Halka arzın öne çıkan detayları:
🔹 Talep toplama tarihleri: 22-23-24 Temmuz
🔹 Halka arz fiyatı: 35,00 TL
🔹 Halka arz büyüklüğü: Yaklaşık 4,48 milyar TL
🔹 Sermaye artırımı: 110 milyon adet pay
🔹 Ortak satışı: 18 milyon adet pay
🔹 Şirket kasasına girecek tutar: Yaklaşık 3,73 milyar TL
🔹 Halka arza A1 Capital liderlik ediyor!
🔹 Ziraat Yatırım ve Vakıf Yatırım eş lider olarak yer alıyor!
🔹 Halka arz, katılım endeksine uygun değil!
🔹 Halka arz fiyatında yaklaşık %20 iskonto uygulanıyor!
Kardemir Çelik ne iş yapıyor?
Şirket; profil demir, inşaat demiri, filmaşin ve kütük demir üretimi gerçekleştiren entegre bir demir-çelik şirketi olarak faaliyet gösteriyor.
Kardemir Çelik’in İzmir ve Denizli’de;
🔸 5 üretim tesisi
🔸 5 yardımcı tesisi
🔸 2 yenilenebilir enerji tesisi
bulunuyor.
Şirketin yıllık üretim kapasitesi tarafında;
⚙️ Yaklaşık 1,2 milyon ton kütük üretim kapasitesi
⚙️ 600 bin ton filmaşin ve inşaat demiri kapasitesi
⚙️ 738 bin ton profil üretim kapasitesi
dikkat çekiyor.
Kardemir Çelik’in enerji verimliliği yatırımları sayesinde enerji ve doğal gaz tüketiminde önemli tasarruf sağlaması, 19,7 MW Bozyaka RES ve 3,98 MW çatı GES yatırımlarına sahip olması şirketin olumlu yönleri arasında yer alıyor
Şirket satışlarının yaklaşık %40 ila %60’ını ihracat yoluyla gerçekleştiriyor. Özellikle Afrika ve Amerika pazarları öne çıkarken, profil demir ihracatında Kuzey ve Güney Amerika’daki güçlü pazar payı dikkat çekiyor. 🌍
Ancak şirketin yaklaşık 12,7 milyar TL net finansal borcu, yalnızca 46 milyon TL seviyesindeki nakit varlığı, yüksek işletme sermayesi ihtiyacı ve kârlılıktaki sert gerileme halka arzın önemli riskleri arasında bulunuyor.
2026 yılının ilk çeyreğinde;
📉 Net kâr yaklaşık %83 geriledi
📉 Net kâr marjı yaklaşık %0,5 seviyesinde gerçekleşti
📉 Özkaynak kârlılığı %9,9’dan %0,3’e düştü
Şirketin halka arz gelirinin;
🔹 %90’ını işletme sermayesinde
🔹 %6’sını üretim yatırımlarında
🔹 %4’ünü yenilenebilir enerji yatırımlarında
kullanmayı planlaması da mevcut büyümenin finansmanı ve işletme sermayesi ihtiyacının önemini gösteriyor
Peki #KARCL halka arzında güçlü üretim altyapısı ve ihracat potansiyeli mi, yüksek borçluluk ve zayıflayan kârlılık mı daha ağır basıyor?
Bu yayında yer alan bilgi ve yorumlar yatırım tavsiyesi değildir.
