Albayrak Hazır Beton halka arzında toplam 70 milyon adet payın satışa sunulması planlanırken, bunun 49 milyon adedi sermaye artırımı, 21 milyon adedi ise ortak satışı niteliğinde gerçekleştirilecek.
Halka arz fiyatının 38,60 TL olarak belirlenmesi dikkate alındığında, mevcut ortakların gerçekleştireceği satıştan yaklaşık 810,6 milyon TL gelir elde etmesi bekleniyor.
Bu durum, özellikle şirketin;
yaklaşık 749'u bulan F/K oranı,
sektör ortalamasının yaklaşık 3-4 katına ulaşan PD/DD ve FD/Satışlar çarpanları ile halka arz edildiği bir dönemde yatırımcıların dikkatini çekiyor.
Özellikle sektör ortalamalarının belirgin şekilde üzerinde oluşan değerleme seviyelerinde ortak satışı yapılması, yatırımcıların şu soruyu gündeme getirmesine neden oluyor:
"Bu fiyat seviyeleri mevcut ortaklar açısından bir fırsat olarak mı değerlendiriliyor?"
Piyasa uzmanları, halka arzlarda ortak satışı unsurunun tek başına olumsuz değerlendirilmemesi gerektiğini belirtmekle birlikte, yüksek değerleme çarpanları ile birlikte değerlendirildiğinde yatırımcıların bu başlığı daha yakından takip ettiğini ifade ediyor.
Zira sermaye artırımı yoluyla elde edilen gelir şirketin büyümesi ve yatırımları için kullanılabilirken, ortak satışı kapsamında elde edilen yaklaşık 810 milyon TL'lik kaynağın doğrudan mevcut ortaklara aktarılacak olması, halka arzın en çok tartışılan başlıklarından biri olarak öne çıkıyor.
Özellikle son dönemde Sermaye Piyasası Kurulu'nun halka arz fiyatının belirlenmesi konusunda temkinli bir yaklaşım benimsediği bir dönemde, sektör ortalamalarının oldukça üzerinde oluşan bir değerleme ile mevcut ortakların önemli ölçekte pay satışı gerçekleştiriyor olması, yatırımcılar nezdinde ilave soru işaretleri oluşturuyor.
Yaklaşık 810 milyon TL büyüklüğündeki ortak satışı, 740'ü aşan F/K oranı ve sektör ortalamalarının birkaç kat üzerinde oluşan değerleme çarpanları birlikte değerlendirildiğinde, Albayrak Beton halka arzı son dönemin en dikkat çekici ve en çok tartışılacak halka arzlarından biri olmaya aday görünüyor.
